Article Sidebar

Download
View Article
Statistic
Read Counter : 32 Download : 12

Main Article Content

Abstract

General Background: Financial performance is a critical aspect of company evaluation, influenced by various internal and external factors. In the context of emerging markets, such as Indonesia, understanding the determinants of financial performance is crucial for both investors and policymakers. Specific Background: This study investigates the impact of institutional ownership, leverage, and company size on the financial performance of manufacturing technology sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) for the period 2022-2023. Knowledge Gap: Although previous research has explored individual factors affecting financial performance, limited studies have concurrently examined institutional ownership, leverage, and company size within a specific sector in the Indonesian market. Aims: This research aims to elucidate the causal relationships between institutional ownership, leverage, and company size on financial performance, measured by Return On Assets (ROA), using a quantitative approach and multiple linear regression analysis. Results: The study finds that institutional ownership significantly positively impacts financial performance, suggesting that higher institutional supervision enhances management effectiveness and investor confidence. Conversely, leverage exhibits a negative but statistically insignificant effect, indicating it is not a major determinant of financial performance. Company size is found to have a significant negative effect, implying that larger firms may experience decreased financial performance due to potential inefficiencies in asset management. Novelty: This research provides a nuanced understanding of how institutional ownership, leverage, and company size interactively influence financial performance within the technology manufacturing sector in Indonesia, contributing new insights into sector-specific financial dynamics. Implications: The findings highlight the importance of institutional investors in enhancing company performance and suggest that larger firms may need to focus on improving asset management practices. Future research should explore additional variables and other sectors to enhance generalizability and provide broader insights into financial performance determinants.

Keywords

Institutional Ownership Financial Performance Indonesia Stock Exchange Leverage Company Size

Article Details

Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.

How to Cite
Wulandari , F. A., & Suwarno, S. (2024). HOW INSTITUTIONAL OWNERSHIP DRIVES FINANCIAL PERFORMANCE WHILE LARGER FIRMS STRUGGLE. Journal of Economic and Economic Policy, 1(3), 61–75. https://doi.org/10.61796/ijecep.v1i3.34
Download Citation
Endnote/Zotero/Mendeley (RIS)
BibTeX

References

  1. . R. Septiano, R. Al Insani, and L. Sari, “Pengaruh Ukuran Perusahaan Dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Persistensi Laba Pada Perusahaan Property Dan Real Estate Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2020,” 2022.
  2. . N. P. Deswara, A. Krisnawati, and R. S. Saraswati, “Pengaruh good corporate governance terhadap kinerja keuangan,” J. Ilm. Manajemen, Ekon. Akunt., vol. 5, no. 1, pp. 1569–1578, 2021.
  3. . A. IDX Channel and Anggie, “Enam Indeks Sektoral Saham dengan Kinerja Terburuk di 2023,” IDX Chanel. [Online]. Available: https://www.idxchannel.com/market-news/enam-indeks-sektoral-saham-dengan- kinerja-terburuk-di-2023
  4. . N. I. Haryani and C. Susilawati, “Pengaruh Ukuran Dewan Komisaris, Ukuran Dewan Direksi, Ukuran Perusahaan, Kepemilikan Institusional, dan Komisaris Independen Terhadap Kinerja Keuangan,” J. Econ. Bussines Account., vol. 6, no. 2, pp. 2425–2435, 2023.
  5. . I. N. Andriani and S. Trisnaningsih, “Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2017-2021,” Jambura Econ. Educ. J., vol. 5, no. 2, pp. 75–87, 2023.
  6. . K. H. Titisari and S. Nurlaela, “Pengaruh kepemilikan manajerial, komite audit, leverage dan ukuran perusahaan terhadap kinerja keuangan,” UPAJIWA DEWANTARA J. Ekon. Bisnis dan Manaj. Daulat Rakyat, vol. 4, no. 1, pp. 15– 26, 2020.
  7. . L. P. V. Anandamaya and S. B. Hermanto, “Pengaruh Good Corporate Governance, Ukuran Perusahaan Dan Leverage Terhadap Kinerja Keuangan,” J. Ilmu Dan Ris. Akunt., vol. 10, no. 5, 2021.
  8. . D. E. Ardiles, “Penagruh Leverage, Debt Maturity, Kebijakan Dividen Dan Cash Holdings Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan:(Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di BEI Tahun 2019-2020),” J. Akuntansi, Keuangan, Perpajak. dan Tata Kelola Perusah., vol. 1, no. 3, pp. 194–212, 2024.
  9. . C. Gunawan, S. Sudarsi, and N. Aini, “Pengaruh Likuiditas, Struktur Modal, Ukuran Perusahaan Dan Risiko Operasional Perusahaan Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Pada Industri Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Pada Tahun 2018-2020,” Din. Akunt. Keuang. dan Perbank., vol. 11, no. 1, pp. 31–40, 2022.
  10. . A. N. Amalia and K. Khuzaini, “Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage Dan Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuangan,” J. Ilmu Dan Ris. Manaj., vol. 10, no. 5, 2021.
  11. . S. Fatmawati and S. Alliyah, “Pengaruh Struktur Modal, Ukuran Perusahaan, Dewan Direksi Dan Dewan Komisaris Terhadap Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Consumer Goods Tahun 2019-2021,” J. Ris. Mhs. Akunt., vol. 11, no. 1, pp. 50–62, 2023.
  12. . I. Shintia and Y. Yusbardini, “Pengaruh Leverage, Likuiditas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Keuangan Indeks LQ45 Di BEI,” Pros. Serina, vol. 1, no. 1, pp. 463–470, 2021.
  13. . A. Nilawati and A. Hendrani, “Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, Dan Likuidtas Terhadap Kinerja Keuangan,” J. Econ. Bussines Account., vol. 7, no. 3, pp. 5502–5518, 2024.
  14. . Y. Kurnia and Y. E. Putra, “Analisis Kinerja Keuangan Pada PT. Pegadaian,” pp. 1–11, 2023.
  15. . D. Kustyaningsih and R. Jefri, “Analisis Keuangan Menggunakan Rasio Keuangan Untuk Mengukur Kinerja Keuangan PT Mayora Indah Tbk Dalam Periode 2019-2022,” J. Pundi, vol. 7, no. 2, pp. 137–150, 2023.
  16. . R. Partiwi and H. Herawati, “Pengaruh Kepemilikan Institusional, Leverage Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Perusahaan,” J. Kaji. Akunt. Dan Audit., vol. 17, no. 1, pp. 29–38, 2022.
  17. . A. Sitanggang, “Pengaruh Dewan Komisaris Independen, Komite Audit, Kepemilikn Manajerial dan Kepemilikan Institusional terhadap Kinerja Keuangan (Studi Empiris pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2016-2018).,” J. Ris. Akunt. Keuang., pp. 181–190, 2021.
  18. . K. A. Fadhilah and M. Afriyenti, “Struktur Kepemilikan Berpengaruh pada Kualitas Pelaporan Keuangan?,” J. Eksplor. Akunt., vol. 5, no. 2, pp. 466–478, 2023.
  19. . A. Holly and L. Lukman, “Pengaruh kepemilikan manajerial, kepemilikan institusional, dan manajemen laba terhadap kinerja keuangan,” Ajar, vol. 4, no. 01, pp. 64–86, 2021.
  20. . D. Oktaviyana, K. H. Titisari, and S. Kurniati, “Pengaruh Leverage, Likuiditas, Struktur Modal Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Keuangan,” J. Econ. Bussines Account., vol. 6, no. 2, pp. 1563–1573, 2023.
  21. . D. E. S. Lutfiana and S. B. Hermanto, “Pengaruh profitabilitas, leverage dan ukuran perusahaan terhadap kinerja keuangan,” J. Ilmu Dan Ris. Akunt., vol. 10, no. 2, 2021.
  22. . P. Pradipta, A. Khairunnisa, O. Yudistira, and L. Baradja, “Pengaruh sustainability report, ukuran dewan direksi, ukuran perusahaan serta leverage terhadap kinerja keuangan perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2018-2020,” J. Ekon. Trisakti, vol. 2, no. 2, pp. 1517–1528, 2022.
  23. . S. Anwar and T. Meinarsih, “Pengaruh Corporate Social Responsibility, Aktivitas, Dan Levergae Terhadap Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Perbankan Syariah Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2021-2022,” J. Akunt. Bisnis dan Ekon., vol. 10, no. 1, pp. 81–92, 2024.
  24. . F. Noegroho and E. Susilowati, “Pengaruh Ukuran, Profitabilitas, Leverage dan Kinerja Lingkungan terhadap Environmental Disclosure dan Kinerja Keuangan Perusahaan Pertambangan di Indonesia,” Reslaj Relig. Educ. Soc. Laa Roiba J., vol. 6, no. 3, pp. 1056–1071, 2024.
  25. . N. Safitri and A. Z. Akbar, “Pengaruh Likuiditas, Leverage Dan Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Manufaktur Periode 2021-2022,” Acmatics J. (Actuarial, Math. Stat. Journal), vol. 1, no. 1, pp. 17–24, 2024.
  26. . M. A. Khairi and S. Praptoyo, “Pengaruh Struktur Modal Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Keuangan,” J. Ilmu dan Ris. Akunt., vol. 12, no. 4, 2023.
  27. . A. D. Rosihana, “Analisa Laporan Keuangan untuk Menilai Kinerja Perusahaan:(Studi Pada Perusahaan Sub Sektor Semen yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2020-2022),” J. Publ. Ilmu Manaj., vol. 2, no. 4, pp. 63– 75, 2023.
  28. . L. Hakim and M. Pamikatsih, “Analisis Pengaruh CAR, NPF, dan FDR Terhadap ROA Bank Umum Syariah,” Jesya (Jurnal Ekon. dan Ekon. Syariah), vol. 6, no. 1, pp. 661–673, 2023.
  29. . H. Hilmi and N. Aini, “Pengaruh Debt Maturity, Leverage, Kebijakan Dividen dan Cash Holding Terhadap Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Sektor Aneka Industri yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2021,” J. Akunt. Malikussaleh, vol. 1, no. 2, pp. 292–306, 2023.
  30. . H. G. Pramesti, B. Nurbaiti, and P. N. Sari, “Pengaruh Good Corporate Governance dan Leverage Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2019-2022),” IJESM Indones. J. Econ. Strateg. Manag., vol. 2, no. 1, pp. 1007–1022, 2024.
  31. . A. Febriyanti and E. Sulistyowati, “Pengaruh firm size, sales growth, dan return on equity terhadap firm value pada perusahaan manufaktur,” J. Maneksi (Management Ekon. Dan Akuntansi), vol. 10, no. 1, pp. 103–110, 2021.
  32. . N. J. Onoyi and D. T. Windayati, “Pengaruh Ukuran Perusahaan, Good Corporate Governance dan Efisiensi Operasi terhadap Kinerja Keuangan (Studi Kasus pada Bank BUMN yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016- 2020),” Zo. Keuang. Progr. Stud. Akunt. Univ. Batam, vol. 11, no. 1, pp. 15–28, 2021.
  33. . L. G. Risna and R. A. K. Putra, “Pengaruh Ukuran Perusahaan dan Leverage Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Pada Perusahaan Otomotif dan Komponen yang Terdaftar di BEI,” Procur. J. Ilm. Manaj., vol. 9, no. 2, pp. 141– 155, 2021.
  34. . E. Tan, “Pengaruh Good Corporate Governance, Company Size, BOPO, Leverage Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Kimia di BEI (2017–2021),” J. Ilm. Manaj. dan Bisnis, vol. 4, no. 1, pp. 10–20, 2023.